铁路设置装备摆设行业投资陈述:轨交海内市场扩大稳步促进

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近日铁路总公司发布了三项中国标准动车组设备招标项目,分别是司机操控信息分析系统(EOAS)、CTCS-3级列控系统车载设备和机车综合无线通信设备(CIR)各100套。

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中国标动配套设备招标启动,今年后续招标量预期向好。中国铁路建设投资公司近日发布了对时速350公里中国标准动车组司机操控信息分析系统(EOAS)、CTCS-3级列控系统车载设备、机车综合无线通信设备(CIR)三项采购项目,三项设备各采购100套,预计对应动车组50标准列。在此之前,2017年1月18日中国铁路建设投资公司发布两组动车组招标公告:采购时速250公里动车组,共20列;采购时速350公里长编动车组,共15列。往年动车组招标都在下半年进行,今年两次动车组整车、设备招标时间均大为提前,其原因在于2016年动车组全年采购量只有100列,远低于往年400列左右的采购水平,因此今年上半年的两次招标可看作是去年采购的补充,并且可能带动后续更大规模整车招标项目的跟进,预计2017年动车组采购量将回升到400列左右的水平。

“一带一路”持续催化,轨交出海空间广阔。“一带一路”对基础设施的建设需求巨大,预计投资规模高达6万亿美元,高铁出海市场空间广阔。近日中国中车公告与马来西亚交通部签订13.2亿元动车组销售合同、与印尼签订了25.1亿元的350公里高速动车组的销售合同,标示着高铁动车海外市场扩展稳步推进。“一带一路”同时带动了城市轨交项目的海外拓展,2016年中国中车海外轨交装备订单合计282亿元,其中来自“一带一路”沿线国家的订单量达170.5亿元,占比61%,城轨装备出海业务发展强劲。基础建设互联互通是“一带一路”战略的重点领域,随着“一带一路”战略的持续推进,预计未来轨道交通海外市场空间将更加广阔。

PPP模式助推城轨快速增长。根据《交通基础实施重大工程建设三年行动计划》数据,2016年城市轨道交通计划重点推进项目共51项,投资总额为9098亿元;2016年PPP项目实际中标25个,投资额达到4234.49亿元,PPP项目投资额占到规划投资总额的近半比例。PPP模式具有拓宽融资渠道、缓解政府财政压力的优势,对于城轨的发展具有较大的推动作用。截至2016年年底,全国轨交规划线路总长达7305.3公里,年度新增运营线路长度创历史新高,达534.8公里、同比增长20.2%,在建、规划线路规模进一步扩大、投资额持续增长,建设速度稳健提升。

2016年我国动车组保有量达2586组,动车维修保养市场空间巨大。2016年全国动车组保有量2586组,按中国中车预测,至2025年中国动车组保有量将达到4410组,巨大的动车保有量将带动动车维修保养的市场空间。动车组检修标准分为5个等级,按照动车累计行程进行相应等级的检修。据中国中车的合同,三、四、五级维修费用约为动车组新车成本的5%、10%和20%,估算分别约为500万、1000万、2000万元。我国在2010 年开启了高铁建设的高峰,2014 年动车组陆续进入三级修,新增车辆也需要同时定期进行一、二级维修,动车组维修市场进入稳定增长阶段,测算到2020年动车组维保的市场空间将达1000亿以上,每年复合增速超过20%。

投资建议

动车组招标采购市场预期回暖,预计全年整车采购量将恢复到400列左右的水平;“一带一路”海外市场的开拓以及PPP项目发力给轨道交通带来发展机会;轨交维保后市场进入稳定增长阶段。标的推荐:1)整车:中国中车;2)零部件:春晖股份、华铭智能、康尼机电、永贵电器。 风险提示

动车组招标进度低于预期,一带一路项目订单落地缓慢。

责任编辑:Keyi

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我国铁路设备成出口新增长点 6大洲全覆盖

商务部外贸司副司长支陆逊5日表示,2014年我国参与境外铁路建设项目348个,同比增加113个。我国铁路设备已成为外贸出口新的增长点,并实现了从单纯产品输出到产品、工程、技术、标准全方位输出的转变。
支陆逊在商务部当日举行的专题吹风会上说,我国铁路建设领域对外承包工程取得突破。2014年,我国企业参与的境外铁路建设项目348个,比2013年增加113个;累计签订合同额247亿美元,同比增长3倍多,完成营业额76亿美元,同比增长31.3%。
商务部统计数据显示,自2001年加入WTO[微博]以来,我国铁路实现了快速发展,机车车辆出口由2001年的不到8000万美元到2014年的37.4亿美元,年均增速34.7%,高于同期的全国外贸出口增速16.5个百分点。2014年,机车车辆出口同期增长19.3%,是我国同期外贸出口增速的3倍。
支陆逊表示,中国的铁路装备产品出口市场从亚非到欧美,实现了六大洲的全覆盖。2014年,中国的铁路设备出口已经覆盖了六大洲80多个国家和地区,出口主要市场是东盟、阿根廷、澳大利亚、美国,这四地占我国铁路装备出口总量的一半以上。
2014年中国南车、北车集团新签的海外合同总金额超过了60亿美元,同比增长60%以上,其中北车、南车集团中标南非的28亿美元的591台内燃机电力机车车辆采购项目是我国高铁设备在海外最大的一个订单。
此外,我国高铁技术也取得长足进步。据商务部统计,2014年,中国铁路运营里程已经突破11.2万公里,其中高铁运营里程超过1.6万公里,居世界第一位。
回应 墨西哥应保障中国企业利益
对于近期颇受关注的墨西哥高铁项目无限期搁置的困境,商务部合作司商务参赞周振成表示,截至2014年底,我国在境外通过投资设立的机构和企业将近3万家,在境外所形成的资产近3万亿美元,现在已经是世界第三大对外投资国。因此,由于我国在境外项目多,偶尔出现类似墨西哥高铁事件的事情,也应该以平常心来看待。
周振成同时指出,商务部对个案也是高度重视,墨西哥高铁从项目信息发布后,商务部就对相关中国企业进行了长期跟踪,为此也投入了大量的人力、物力和财力。“我们认为,无论出于墨西哥国内什么原因暂停了,对中国企业产生的费用以及中国企业的利益,当地国政府均应该采取切实有效的措施予以保障。”周振成说。